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Résultats semestriels 2018

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27/07/2018 Communiqué de presse Présentation Webcast* Rapport

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États financiers consolidés semestriels

- Chiffres clés
- Compte de résultat consolidé de la période
- État du résultat global consolidé de la période
- Bilan consolidé
- Tableau des flux de trésorerie consolidés

Chiffres clés

(en millions d'euros)1er semestre 20181er semestre 2017Variation
1er semestre
2018/2017
Exercice 2017
Chiffre d'affaires (*)19 75818 5136,7 %40 248
Chiffre d'affaires réalisé en France (*)11 48010 9744,6 %23 680
% du chiffre d'affaires (*)58,1 %59,3 % 58,8 %
Chiffre d'affaires réalisé à l'international (*)8 2787 5399,8 %16 568
% du chiffre d'affaires (*)41,9 %40,7 % 41,2 %
Résultat opérationnel sur activité2 0991 88311,4 %4 607
% du chiffre d'affaires (*)10,6 %10,2 % 11,4 %
Résultat opérationnel courant2 1541 85316,2 %4 592
Résultat opérationnel2 1711 84617,6 %4 550
Résultat net - part du Groupe1 3001 03026,2 %2 747
% du chiffre d'affaires (*)6,6 %5,6 % 6,8 %
Résultat net dilué par action (en euros)2,321,8426,1 %4,91
Résultat net - part du Groupe hors effets fiscaux non courants (**)1 3001 03026,2 %2 737
Résultat net dilué par action hors effets fiscaux non courants (en euros) (**)2,321,8426,1 %4,89
Dividende par action (en euros)0,75 (***)0,698,7 %2,45
     
Capacité d'autofinancement avant coût de financement et impôts2 9372 8064,7 %6 500
Investissements opérationnels (nets de cessions)(476)(313)52,2 %(745)
Investissements de développement (concessions et PPP)(463)(557)(16,8 %)(1 010)
Cash-flow libre (après investissements et hors effets fiscaux non courants) (**)(136)(128)6,3 %2 725
     
Capitaux propres y compris intérêts minoritaires18 33316 8591 47318 383
Endettement financier net(16 674)(15 541)(1 133)(14 001)

(*) Hors chiffre d'affaires travaux hors Groupe des filiales concessionnaires.
(**) Au 31 décembre 2017, l'impact net des impôts à caractère non courant sur le résultat net part du Groupe (+10 millions d’euros) résultait des mesures fiscales suivantes adoptées en France par la loi de finances 2018 et celle rectificative de 2017 : la contribution exceptionnelle de 30 % d’impôt sur les sociétés, l'invalidation de la contribution de 3 % sur les dividendes et l’abaissement progressif du taux de l’impôt sur les sociétés en France de 33,33 % à 25 % à compter de 2022 ayant conduit à une réévaluation des impôts différés du Groupe. Au 30 juin 2018, l’évaluation des impôts différés a été réalisée selon les mêmes hypothèses.
(***) Acompte sur dividende qui sera versé le 8 novembre 2018.

 

Le Groupe a appliqué au 1er janvier 2018 les normes IFRS 15 « Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients » et IFRS 9 « Instruments financiers » selon la méthode dite « rétrospective simplifiée » en comptabilisant les effets cumulatifs de la première application dans les capitaux propres d’ouverture au 1er janvier 2018. Par conséquent, les données 2017, présentées à titre comparatif, n’ont pas été ajustées. Les impacts de cette première application sont présentés en note A.4. du rapport financier semestriel au 30 juin 2018.

 

Compte de résultat consolidé de la période

(en millions d'euros)1er semestre 20181er semestre 2017Exercice 2017
Chiffre d'affaires (*)19 75818 51340 248
Chiffre d'affaires travaux hors Groupe des filiales concessionnaires286325629
Chiffre d'affaires total20 04318 83840 876
Produits des activités annexes108101200
Charges opérationnelles(18 052)(17 055)(36 468)
Résultat opérationnel sur activité2 0991 8834 607
Paiements en actions (IFRS 2)(79)(57)(163)
Résultat des sociétés mises en équivalence8134146
Autres éléments opérationnels courants53(7)-
Résultat opérationnel courant2 1541 8534 592
Éléments opérationnels non courants18(7)(41)
Résultat opérationnel2 1711 8464 550
Coût de l'endettement financier brut(249)(279)(537)
Produits financiers des placements de trésorerie134556
Coût de l'endettement financier net(236)(234)(481)
Autres produits et charges financiers191840
Impôts sur les bénéfices(629)(575)(1 271)
dont effets fiscaux non courants  (**)--44
Résultat net1 3261 0552 837
Résultat net - part des intérêts minoritaires262590
Résultat net - part du Groupe (**)1 3001 0302 747
Résultat net par action (en euros)  (**)2,341,864,95
Résultat net dilué par action (en euros)  (**)2,321,844,91
    
    
Résultat net - part du Groupe, hors effets fiscaux non courants (**)1 3001 0302 737
Résultat net dilué par action hors effets fiscaux non courants (en euros)  (**)2,321,844,89

(*) Hors chiffre d'affaires travaux hors Groupe des filiales concessionnaires.
(**) Au 31 décembre 2017, les effets fiscaux non courants étaient limités : +44 millions d'euros sur la charge d'impôts consolidée et +10 millions d'euros sur le résultat net part du Groupe. Ils résultaient des mesures fiscales suivantes adoptées en France par la loi de finances 2018 et celle rectificative de 2017 : la contribution exceptionnelle de 30 % d’impôt sur les sociétés, l'invalidation de la contribution de 3 % sur les dividendes et l’abaissement progressif du taux de l’impôt sur les sociétés en France de 33,33 % à 25 % à compter de 2022 ayant conduit à une réévaluation des impôts différés du Groupe. Au 30 juin 2018, l’évaluation des impôts différés a été réalisée selon les mêmes hypothèses.

 

État du résultat global consolidé de la période

 1er semestre 20181er semestre 2017Exercice 2017
(en millions d'euros)Part du GroupePart des
intérêts
minoritaires
TotalPart du GroupePart des
intérêts
minoritaires
TotalPart du GroupePart des
intérêts
minoritaires
Total
Résultat net1 300261 3261 030251 0552 747902 837
Variations de juste valeur des instruments de couverture de flux de trésorerie et d'investissement net (*)(19)-(19)511521371137
Coûts de couverture3-3------
Impôts (**)(4)-(4)(17)-(17)(47)-(47)
Écarts de conversion17219(147)(9)(156)(335)(11)(346)
Quote-part des sociétés mises
en équivalence, nets
32-3249-4957-57
Autres éléments du résultat global
pouvant être reclassés ultérieurement
en résultat net
29231(64)(8)(73)(188)(11)(199)
Instruments de capitaux propres1-1------
Gains et pertes actuariels sur engagements
de retraite
(23)-(23)33-331371138
Impôts6-6(18)-(18)(31)-(31)
Quote-part des sociétés mises en
équivalence, nets
(1)-(1)(1)-(1)(1)-(1)
Autres éléments du résultat global
ne pouvant être reclassés ultérieurement
en résultat net
(16)-(16)14-141051106
Total autres éléments du résultat global
comptabilisés directement
en capitaux propres
13215(51)(8)(59)(83)(10)(93)
Résultat global1 314281 341979179962 664802 744

(*) Les variations de juste valeur des couvertures de flux de trésorerie sont comptabilisées en capitaux propres pour la part efficace de la couverture. Les gains et pertes accumulés en capitaux propres sont rapportés en résultat au moment où le flux de trésorerie couvert impacte le résultat.
(**) Effets d’impôt liés aux variations de juste valeur des instruments financiers de couverture de flux de trésorerie (part efficace) et des coûts de couverture.

 

Bilan consolidé

Actif

(en millions d'euros)30/06/201830/06/201731/12/2017
Actifs non courants   
Immobilisations incorporelles du domaine concédé26 64726 46326 539
Goodwill9 4068 1938 600
Autres immobilisations incorporelles 431413417
Immobilisations corporelles 4 6584 3594 421
Participations dans les sociétés mises en équivalence1 5521 5001 573
Autres actifs financiers non courants1 2631 1461 102
Instruments dérivés actifs non courants550660621
Impôts différés actifs257237255
Total actifs non courants44 76342 97243 527
Actifs courants   
Stocks et travaux en cours1 1399461 056
Clients et autres débiteurs12 86811 63812 432
Autres actifs courants d'exploitation5 3494 8235 035
Autres actifs courants hors exploitation464958
Actifs d'impôt exigible259268406
Autres actifs financiers courants342938
Instruments dérivés actifs courants232265261
Actifs financiers de gestion de trésorerie174153184
Disponibilités et équivalents de trésorerie5 9974 7846 807
Total actifs courants 26 09822 95426 276
    
Total actifs70 86165 92569 803

 

Passif

(en millions d'euros)30/06/201830/06/201731/12/2017
Capitaux propres   
Capital social1 4911 4831 478
Primes liées au capital10 2539 6609 886
Titres autodétenus(2 161)(1 893)(1 751)
Réserves consolidées 7 8867 0466 509
Réserves de conversion(215)(72)(276)
Résultat net - part du Groupe1 3001 0302 747
Opérations reconnues directement en capitaux propres(817)(924)(782)
Capitaux propres - part du Groupe17 73716 32917 812
Intérêts minoritaires 596531572
Total capitaux propres 18 33316 85918 383
Passifs non courants   
Provisions non courantes 1 0659821 053
Provisions pour avantages du personnel1 5191 6281 481
Emprunts obligataires14 52913 42814 130
Autres emprunts et dettes financières2 9072 6572 512
Instruments dérivés passifs non courants276253288
Autres passifs non courants269133192
Impôts différés passifs1 6481 8791 735
Total passifs non courants22 21420 95921 391
Passifs courants   
Provisions courantes4 1814 0654 322
Fournisseurs 7 7077 3458 198
Autres passifs courants d'exploitation11 85511 01411 852
Autres passifs courants hors exploitation416395487
Passifs d'impôt exigible 241221225
Instruments dérivés passifs courants77169114
Dettes financières courantes5 8384 8974 830
Total passifs courants30 31428 10630 029
    
Total passifs et capitaux propres70 86165 92569 803

 

Tableau des flux de trésorerie consolidés

(en millions d'euros) 1er semestre 20181er semestre 2017Exercice 2017
Résultat net consolidé de la période (y compris intérêts minoritaires) 1 3261 0552 837
Dotations aux amortissements 1 0761 0392 128
Dotations (reprises) aux provisions et dépréciations (nettes) (32)22(4)
Paiements en actions (IFRS 2) et autres retraitements (100)(6)53
Résultat sur cessions (49)(36)(44)
Variations de juste valeur des instruments financiers (22)415
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence
et dividendes des sociétés non consolidées
 (84)(35)(152)
Coûts d'emprunt immobilisés (43)(45)(86)
Coût de l'endettement financier net comptabilisé 236234481
Charges d'impôt (y compris impôts différés) comptabilisées 6295751 271
Capacité d'autofinancement avant coût de financement et impôts 2 9372 8066 500
Variations du BFR liées à l'activité et des provisions courantes (1 535)(1 130)(286)
Impôts payés (1) (452)(693)(1 647)
Intérêts financiers nets payés (285)(328)(470)
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence 13885184
Flux de trésorerie liés à l'activité (1)I8037414 280
Investissements en immobilisations corporelles et incorporelles (529)(380)(865)
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles 5468120
Investissements opérationnels (nets de cessions) (476)(313)(745)
Cash-flow opérationnel (1) 3274293 535
Investissements en immobilisations du domaine concédé (nets de subventions reçues) (470)(557)(1 055)
Créances financières (contrats de PPP et autres) 7-45
Investissements de développement (concessions et PPP) (463)(557)(1 010)
Cash-flow libre (après investissements) (1) (136)(128)2 525
Acquisition de titres de participation (consolidés et non consolidés) (615)(222)(946)
Cession de titres de participation (consolidés et non consolidés) 5316
Incidence nette des variations de périmètre (404)21(7)
Investissements financiers nets (2) (1 013)(197)(937)
Autres (63)(311)(355)
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissementsII (2 016)(1 378)(3 046)
Augmentations, réductions de capital et rachat d'autres instruments de capitaux propres 380207443
Opérations sur actions propres (475)(366)(647)
Augmentations et réductions de capital des filiales souscrites par des tiers --1
Acquisitions/cessions d'intérêts minoritaires (sans prise/perte de contrôle) (5)(2)(22)
Dividendes payés (1 011)(840)(1 248)
- aux actionnaires de VINCI SA (974)(814)(1 197)
- aux minoritaires des sociétés intégrées (36)(26)(51)
Encaissements liés aux nouveaux emprunts à long terme 1 7782 5524 112
Remboursements d'emprunts à long terme (1 876)(2 394)(3 258)
Variation des actifs de gestion de trésorerie et autres dettes financières courantes (3) 1 146(223)(581)
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financementIII (62)(1 065)(1 200)
Autres variations (4)IV365(26)42
Variation de la trésorerie nette I+II+III+IV(911)(1 728)75
Trésorerie nette à l'ouverture 5 7035 6285 628
Trésorerie nette à la clôture 4 7923 9005 703
Variation des actifs de gestion de trésorerie et autres dettes financières courantes (1 146)223581
(Émission) remboursement d'emprunts  97(158)(855)
Autres variations (4) (714)61136
Variation de l’endettement financier net (2 673)(1 603)(63)
Endettement financier net en début de période (14 001)(13 938)(13 938)
Endettement financier net en fin de période (16 674)(15 541)(14 001)

(1) Incluant les effets fiscaux non courants : décaissement net de -200 millions d’euros, au 31 décembre 2017, et encaissement net de 113 millions au 1er semestre 2018.
(2) Dont, au cours du 1er semestre 2018, acquisitions des sociétés PrimeLine Utility Services et Wah Loon Engineering pour respectivement 365 et 116 millions d’euros. En 2017, investissements réalisés dans la concession de l'aéroport de Salvador de Bahia au Brésil pour 216 millions d'euros, ainsi qu'une trentaine d'acquisitions par VINCI Energies pour 551 millions d'euros.
(3) Dont émissions de billets de trésorerie pour 1 100 millions d'euros, au cours du 1er semestre 2018.
(4) Incluant les dettes des entités intégrées au cours de la période à leurs dates de prise de contrôle respectives.