VINCI lance une émission d’obligations échangeables en actions ordinaires existantes de Groupe ADP à échéance 2031 pour un montant nominal de 500 M€

VINCI (l’ « Émetteur »), qui détient 8,0 % du capital social de Groupe ADP, annonce son intention de procéder à l’émission d’obligations échangeables en actions Groupe ADP (les « Actions »).

VINCI a décidé de lancer l’émission d’obligations échangeables en Actions pour un montant nominal de 500 M€ (les « Obligations » et ensemble avec les Actions, les « Titres ») comme source de financement compétitive, permettant de monétiser potentiellement une partie de sa participation dans Groupe ADP à un prix supérieur au cours de référence.

Les Obligations auront une maturité de 5 ans, sauf en cas de remboursement anticipé, d’échange ou de rachat et annulation. Il est prévu que les Obligations portent intérêt à un taux annuel compris entre 0,75 % et 1,25 %, payable semestriellement à terme échu les 4 mars et 4 septembre de chaque année, à compter du 4 septembre 2026. Les Obligations seront offertes à un prix d’émission de 100 % du pair et, à moins qu'elles n'aient été préalablement remboursées, échangées, ou rachetées et annulées, seront remboursées au pair à l’échéance le 4 mars 2031 (la « Date d’Échéance »). Il est prévu que le prix initial d’échange présente une prime comprise entre 30 % et 35 % sur le cours de référence de l’action, correspondant à la moyenne pondérée par les volumes des cours de l’action constatés sur Euronext Paris entre l’ouverture des négociations le jour du lancement de l’émission le 25 février 2026 (la « Date de Lancement ») et la fixation des modalités définitives ce même jour.

Dans le cas où les Obligations seraient échangées en totalité à maturité, VINCI conservera une participation d’environ 4,9 % du capital social de Groupe ADP, sous réserve de tout ajustement du ratio d’échange (comme décrit plus en détail dans les Termes et Conditions).

Les modalités définitives et les conditions des Obligations (les « Termes et Conditions ») seront déterminées à l’issue de la construction du livre d’ordres. Le règlement-livraison des Obligations devrait intervenir le 4 mars 2026 (la « Date d’Émission »). 

VINCI envisage d’utiliser le produit de cette émission pour financer ses besoins généraux.

Les Obligations feront l’objet d’une offre par voie de construction accéléré d’un livre d’ordres à des investisseurs qualifiés uniquement, tels que définis à l’article 2(e) du Règlement 2017/1129, tel qu’amendé (le « Règlement Prospectus »), conformément à l'article L. 411-2, 1° du Code monétaire et financier en France et hors de France (à l’exception des États-Unis d’Amérique, de l’Australie, du Canada, du Japon et de l’Afrique du Sud), sans offre au public (autre qu’à des investisseurs qualifiés) dans un quelconque pays (y compris la France). Aucun prospectus, document d'offre ou autre document similaire ne sera préparé dans le cadre de l’offre des Obligations.

Dans le cadre de cette émission, VINCI a convenu d’un engagement d’abstention portant sur les actions de Groupe ADP, les titres convertibles ou échangeables en actions de Groupe ADP et les dérivés sur actions Groupe ADP qu’il détient, pour une période terminant 90 jours calendaires après la Date d’Émission, sous réserve de certaines exceptions usuelles.

Caractéristiques principales des Obligations

BNP Paribas, en tant que conseil en structuration des Obligations, Natixis et Société Générale agissent en qualité de coordinateurs globaux et de chefs de file et teneurs de livre associés de l’émission des Obligations. Barclays Bank Ireland PLC, BofA Securities et Morgan Stanley Europe SE interviennent en tant que teneurs de livre associés. Nomura Financial Products Europe GmbH intervient en tant que co-chef de file.

Ce communiqué ne constitue ni une offre de souscription, ni une sollicitation d'achat ou de souscription d'un instrument financier de Groupe ADP ou de VINCI, et le placement des Obligations ne constitue en aucun cas une offre au public (autre qu'à des investisseurs qualifiés) dans un quelconque pays, y compris la France.