Résultats semestriels 2019 - États financiers
États financiers consolidés semestriels
- Chiffres clés
- Compte de résultat consolidé de la période
- État du résultat global consolidé de la période
- Bilan consolidé
- Tableau des flux de trésorerie consolidés
- Réconciliation des indicateurs de suivi de la performance avec le tableau des flux de trésorerie consolidés
Chiffres clés
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2019 | 1er semestre 2018 | Variation 1er semestre 2019/2018 | Exercice 2018 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (*) | 21 729 | 19 758 | 10,0 % | 43 519 |
| Chiffre d'affaires réalisé en France (*) | 12 262 | 11 480 | 6,8 % | 24 768 |
| % du chiffre d'affaires (*) | 56,4 % | 58,1 % | 56,9 % | |
| Chiffre d'affaires réalisé à l'international (*) | 9 467 | 8 278 | 14,4 % | 18 751 |
| % du chiffre d'affaires (*) | 43,6 % | 41,9 % | 43,1 % | |
| Résultat opérationnel sur activité | 2 289 | 2 099 | 9,1 % | 4 997 |
| % du chiffre d'affaires (*) | 10,5 % | 10,6 % | 11,5 % | |
| Résultat opérationnel courant | 2 341 | 2 154 | 8,7 % | 4 924 |
| Résultat opérationnel | 2 348 | 2 171 | 8,1 % | 4 920 |
| Résultat net - part du Groupe | 1 359 | 1 300 | 4,5 % | 2 983 |
| % du chiffre d'affaires (*) | 6,3 % | 6,6 % | 6,9 % | |
| Résultat net dilué par action (en euros) | 2,43 | 2,32 | 4,7 % | 5,32 |
| Dividende par action (en euros) | 0,79 (**) | 0,75 | 5,3 % | 2,67 |
| Capacité d'autofinancement avant coût de financement et impôts | 3 625 (***) | 2 937 | 23,5 % (***) | 6 898 |
| Investissements opérationnels et de développement | (1 032) | (939) | 9,9 % | (1 963) |
| dont investissements opérationnels (nets de cessions) | (525) | (476) | 10,4 % | (986) |
| dont investissements de développement (concessions et PPP) | (507) | (463) | 9,4 % | (977) |
| Cash-flow libre (après investissements) | 316 | (136) | (331,3 %) | 3 179 |
| Capitaux propres y compris intérêts minoritaires | 21 434 | 18 333 | 3 101 | 19 818 |
| Endettement financier net | (24 241) | (16 674) | (7 566) | (15 554) |
(*) Hors chiffre d'affaires travaux hors Groupe des filiales concessionnaires.
(**) Acompte sur dividende qui sera versé le 7 novembre 2019.
(***) Dont impact IFRS 16 de 254 millions d'euros, soit une variation de +14,8 % hors impact IFRS 16.
Le Groupe a appliqué au 1er janvier 2019 la norme IFRS 16 « Contrats de location » selon la méthode dite « rétrospective simplifiée » en comptabilisant les effets cumulatifs de la première application dans les capitaux propres d’ouverture au 1er janvier 2019. Par conséquent, les données 2018, présentées à titre comparatif, n’ont pas été ajustées. Les impacts de cette première application sont présentés en note A.4. des comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2019.
Compte de résultat consolidé de la période
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2019 | 1er semestre 2018 | Exercice 2018 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (*) | 21 729 | 19 758 | 43 519 |
| Chiffre d'affaires travaux hors Groupe des filiales concessionnaires | 323 | 286 | 633 |
| Chiffre d'affaires total | 22 052 | 20 043 | 44 152 |
| Produits des activités annexes | 108 | 108 | 202 |
| Charges opérationnelles | (19 871) | (18 052) | (39 357) |
| Résultat opérationnel sur activité | 2 289 | 2 099 | 4 997 |
| Paiements en actions (IFRS 2) | (100) | (79) | (206) |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | 121 | 81 | 88 |
| Autres éléments opérationnels courants | 32 | 53 | 45 |
| Résultat opérationnel courant | 2 341 | 2 154 | 4 924 |
| Éléments opérationnels non courants | 7 | 18 | (4) |
| Résultat opérationnel | 2 348 | 2 171 | 4 920 |
| Coût de l'endettement financier brut | (290) | (249) | (491) |
| Produits financiers des placements de trésorerie | 20 | 13 | 29 |
| Coût de l'endettement financier net | (270) | (236) | (462) |
| Autres produits et charges financiers | (31) | 19 | 17 |
| Impôts sur les bénéfices | (635) | (629) | (1 418) |
| Résultat net | 1 412 | 1 326 | 3 057 |
| Résultat net - part des intérêts minoritaires | 52 | 26 | 74 |
| Résultat net - part du Groupe | 1 359 | 1 300 | 2 983 |
| Résultat net par action (en euros) | 2,45 | 2,34 | 5,38 |
| Résultat net dilué par action (en euros) | 2,43 | 2,32 | 5,32 |
(*) Hors chiffre d'affaires travaux hors Groupe des filiales concessionnaires.
État du résultat global consolidé de la période
| 1er semestre 2019 | 1er semestre 2018 | Exercice 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Part du Groupe | Part des intérêts minoritaires | Total | Part du Groupe | Part des intérêts minoritaires | Total | Part du Groupe | Part des intérêts minoritaires | Total |
| Résultat net | 1 359 | 52 | 1 412 | 1 300 | 26 | 1 326 | 2 983 | 74 | 3 057 |
| Variations de juste valeur des instruments de couverture de flux de trésorerie et d'investissement net (*) | (1) | - | (1) | (19) | - | (19) | (51) | - | (51) |
| Coûts de couverture | 3 | - | 3 | 3 | - | 3 | 3 | - | 3 |
| Impôts (**) | 39 | - | 40 | (4) | - | (4) | (3) | - | (3) |
| Écarts de conversion | (62) | (68) | (130) | 17 | 2 | 19 | 22 | 2 | 23 |
| Quote-part des sociétés mises en équivalence, nets | (84) | - | (84) | 32 | - | 32 | 18 | - | 18 |
| Autres éléments du résultat global pouvant être reclassés ultérieurement en résultat net | (106) | (68) | (174) | 29 | 2 | 31 | (11) | 2 | (10) |
| Instruments de capitaux propres | - | - | - | 1 | - | 1 | - | - | - |
| Gains et pertes actuariels sur engagements de retraite | (125) | (3) | (128) | (23) | - | (23) | (46) | - | (46) |
| Impôts | 31 | 1 | 32 | 6 | - | 6 | 15 | - | 15 |
| Quote-part des sociétés mises en équivalence, nets | - | - | - | (1) | - | (1) | (1) | - | (1) |
| Autres éléments du résultat global ne pouvant être reclassés ultérieurement en résultat net | (94) | (3) | (97) | (16) | - | (16) | (31) | - | (31) |
| Total autres éléments du résultat global comptabilisés directement en capitaux propres | (200) | (71) | (271) | 13 | 2 | 15 | (42) | 2 | (41) |
| Résultat global | 1 160 | (19) | 1 141 | 1 314 | 28 | 1 341 | 2 940 | 76 | 3 016 |
(*) Les variations de juste valeur des couvertures de flux de trésorerie sont comptabilisées en capitaux propres pour la part efficace de la couverture. Les gains et pertes accumulés en capitaux propres sont rapportés en résultat au moment où le flux de trésorerie couvert impacte le résultat.
Dont -134 millions d'euros au titre des couvertures de flux de trésorerie et 133 millions d'euros au titre des couvertures d'investissement net.
(**) Effets d’impôt liés aux variations de juste valeur des instruments financiers de couverture de flux de trésorerie (part efficace) et aux coûts de couverture.
Bilan consolidé
Actif
| (en millions d'euros) | 30/06/2019 | 30/06/2018 | 31/12/2018 |
|---|---|---|---|
| Actifs non courants | |||
| Immobilisations incorporelles du domaine concédé | 26 957 | 26 647 | 27 118 |
| Goodwill | 11 216 | 9 406 | 9 792 |
| Autres immobilisations incorporelles | 7 045 | 431 | 632 |
| Immobilisations corporelles | 9 547 | 4 658 | 5 359 |
| Participations dans les sociétés mises en équivalence | 1 761 | 1 552 | 1 674 |
| Autres actifs financiers non courants | 1 492 | 1 263 | 1 332 |
| Instruments dérivés actifs non courants | 1 120 | 550 | 511 |
| Impôts différés actifs | 323 | 257 | 317 |
| Total actifs non courants | 59 461 | 44 763 | 46 736 |
| Actifs courants | |||
| Stocks et travaux en cours | 1 367 | 1 139 | 1 173 |
| Clients et autres débiteurs | 13 852 | 12 868 | 13 584 |
| Autres actifs courants d'exploitation | 5 258 | 5 349 | 5 033 |
| Autres actifs courants hors exploitation | 45 | 46 | 52 |
| Actifs d'impôt exigible | 165 | 259 | 280 |
| Autres actifs financiers courants | 41 | 34 | 37 |
| Instruments dérivés actifs courants | 227 | 232 | 258 |
| Actifs financiers de gestion de trésorerie | 585 | 174 | 245 |
| Disponibilités et équivalents de trésorerie | 6 356 | 5 997 | 7 960 |
| Total actifs courants | 27 895 | 26 098 | 28 621 |
| Total actifs | 87 356 | 70 861 | 75 357 |
Passif
| (en millions d'euros) | 30/06/2019 | 30/06/2018 | 31/12/2018 |
|---|---|---|---|
| Capitaux propres | |||
| Capital social | 1 501 | 1 491 | 1 494 |
| Primes liées au capital | 10 534 | 10 253 | 10 339 |
| Titres autodétenus | (2 685) | (2 161) | (2 323) |
| Réserves consolidées | 9 282 | 7 886 | 7 767 |
| Réserves de conversion | (264) | (215) | (213) |
| Résultat net - part du Groupe | 1 359 | 1 300 | 2 983 |
| Opérations reconnues directement en capitaux propres | (1 007) | (817) | (861) |
| Capitaux propres - part du Groupe | 18 720 | 17 737 | 19 185 |
| Intérêts minoritaires | 2 714 | 596 | 633 |
| Total capitaux propres | 21 434 | 18 333 | 19 818 |
| Passifs non courants | |||
| Provisions non courantes | 1 266 | 1 065 | 1 135 |
| Provisions pour avantages du personnel | 1 718 | 1 519 | 1 519 |
| Emprunts obligataires | 22 787 | 14 529 | 16 588 |
| Autres emprunts et dettes financières | 3 351 | 2 907 | 3 023 |
| Instruments dérivés passifs non courants | 663 | 276 | 206 |
| Dettes de location non courantes | 1 068 | - | - |
| Autres passifs non courants | 374 | 269 | 345 |
| Impôts différés passifs | 2 817 | 1 648 | 1 676 |
| Total passifs non courants | 34 043 | 22 214 | 24 491 |
| Passifs courants | |||
| Provisions courantes | 4 358 | 4 181 | 4 452 |
| Fournisseurs | 7 885 | 7 707 | 8 240 |
| Autres passifs courants d'exploitation | 12 660 | 11 855 | 12 862 |
| Autres passifs courants hors exploitation | 489 | 416 | 500 |
| Passifs d'impôt exigible | 303 | 241 | 282 |
| Dettes de location courantes | 458 | - | - |
| Instruments dérivés passifs courants | 85 | 77 | 76 |
| Dettes financières courantes | 5 642 | 5 838 | 4 635 |
| Total passifs courants | 31 879 | 30 314 | 31 048 |
| Total passifs et capitaux propres | 87 356 | 70 861 | 75 357 |
Tableau des flux de trésorerie consolidés
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2019 | 1er semestre 2018 | Exercice 2018 | |
|---|---|---|---|---|
| Résultat net consolidé de la période (y compris intérêts minoritaires) | 1 412 | 1 326 | 3 057 | |
| Dotations aux amortissements | 1 431 | 1 076 | 2 242 | |
| Dotations (reprises) aux provisions et dépréciations (nettes) | 26 | (32) | (16) | |
| Paiements en actions (IFRS 2) et autres retraitements | (30) | (100) | 21 | |
| Résultat sur cessions | (27) | (49) | (88) | |
| Variations de juste valeur des instruments financiers | 34 | (22) | (39) | |
| Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence et dividendes des sociétés non consolidées | (123) | (84) | (104) | |
| Coût de l'endettement financier net comptabilisé | 270 | 236 | 462 | |
| Coûts d'emprunt immobilisés | (18) | (43) | (56) | |
| Charges financières associées aux contrats de location | 15 | - | - | |
| Charges d'impôt (y compris impôts différés) comptabilisées | 635 | 629 | 1 418 | |
| Capacité d'autofinancement avant coût de financement et impôts | 3 625 | 2 937 | 6 898 | |
| Variations du BFR liées à l'activité et des provisions courantes | (1 354) | (1 535) | (266) | |
| Impôts payés (*) | (529) | (452) | (1 222) | |
| Intérêts financiers nets payés | (250) | (285) | (444) | |
| Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence | 110 | 138 | 176 | |
| Flux de trésorerie liés à l'activité (*) | I | 1 602 | 803 | 5 142 |
| Investissements en immobilisations corporelles et incorporelles | (562) | (529) | (1 095) | |
| Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles | 36 | 54 | 109 | |
| Investissements opérationnels (nets de cessions) | (525) | (476) | (986) | |
| Investissements en immobilisations du domaine concédé (nets de subventions reçues) | (498) | (470) | (986) | |
| Créances financières (contrats de PPP et autres) | (8) | 7 | 8 | |
| Investissements de développement (concessions et PPP) | (507) | (463) | (977) | |
| Acquisition de titres de participation (consolidés et non consolidés) (**) | (3 320) | (615) | (1 570) | |
| Cession de titres de participation (consolidés et non consolidés) | 12 | 5 | 81 | |
| Investissements financiers nets | (3 309) | (610) | (1 489) | |
| Autres | (102) | (63) | (165) | |
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissements | II | (4 443) | (1 612) | (3 617) |
| Augmentations, réductions de capital et rachat d'autres instruments de capitaux propres | 202 | 380 | 469 | |
| Opérations sur actions propres | (502) | (475) | (639) | |
| Augmentations et réductions de capital des filiales souscrites par des tiers | 392 | - | - | |
| Acquisitions/cessions d'intérêts minoritaires (sans prise/perte de contrôle) | (5) | (5) | (25) | |
| Dividendes payés | (1 092) | (1 011) | (1 443) | |
| - aux actionnaires de VINCI SA | (1 065) | (974) | (1 391) | |
| - aux minoritaires des sociétés intégrées | (26) | (36) | (53) | |
| Encaissements liés aux nouveaux emprunts à long terme | 4 227 | 1 778 | 4 163 | |
| Remboursements d'emprunts à long terme | (2 118) | (1 876) | (2 707) | |
| Remboursements des dettes de location et charges financières associées | (254) | - | - | |
| Variation des actifs de gestion de trésorerie et autres dettes financières courantes | 119 | 1 146 | 135 | |
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement | III | 971 | (62) | (48) |
| Autres variations | IV | 69 | (39) | (398) |
| Variation de la trésorerie nette | I+II+III+IV | (1 801) | (911) | 1 079 |
| Trésorerie nette à l'ouverture | 6 782 | 5 703 | 5 703 | |
| Trésorerie nette à la clôture | 4 980 | 4 792 | 6 782 | |
| Variation des actifs de gestion de trésorerie et autres dettes financières courantes | (119) | (1 146) | (135) | |
| (Émission) remboursement d'emprunts | (2 109) | 97 | (1 456) | |
| Autres variations | (4 657) | (714) | (1 042) | |
| Dont dettes reprises lors de regroupement d'entreprises | (4 688) | (420) | (792) | |
| Variation de l’endettement financier net | (8 686) | (2 673) | (1 553) | |
| Endettement financier net en début de période | (15 554) | (14 001) | (14 001) | |
| Endettement financier net en fin de période | (24 241) | (16 674) | (15 554) |
(*) Incluant au 1er semestre 2018, les effets fiscaux non courants : encaissement net de 113 millions.
(**) Dont, au cours du 1er semestre 2019, acquisition de l'aéroport de Londres Gatwick pour 3 080 millions d’euros.
En 2018, flux d’investissements chez VINCI Airports (aéroport Nikola Tesla de Belgrade en Serbie et Airports Worldwide), chez VINCI Energies (PrimeLine Utility Services et Wah Loon Engineering) et chez Eurovia (Division Plants & Paving de Lane Construction).
Réconciliation des indicateurs de suivi de la performance avec le tableau des flux de trésorerie consolidés
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2019 | 1er semestre 2018 | Exercice 2018 |
|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie liés à l'activité | 1 602 | 803 | 5 142 |
| Investissements opérationnels (nets de cessions) | (525) | (476) | (986) |
| Remboursements des dettes de location et charges financières associées | (254) | - | - |
| Cash-flow opérationnel | 823 | 327 | 4 156 |
| Investissements de développement (concessions et PPP) | (507) | (463) | (977) |
| Cash-flow libre (après investissements) | 316 | (136) | 3 179 |
| Acquisition de titres de participation (consolidés et non consolidés) | (3 320) | (615) | (1 570) |
| Cession de titres de participation (consolidés et non consolidés) | 12 | 5 | 81 |
| Incidence nette des variations de périmètre y compris reprise des dettes nettes | (4 631) | (404) | (1 149) |
| Investissements financiers nets | (7 939) | (1 013) | (2 638) |
| Autres | (102) | (63) | (165) |
| Investissements financiers nets totaux | (8 041) | (1 076) | (2 803) |
Mise à jour : 31/07/2019