Résultats annuels 2016 - États financiers
États financiers consolidés
- Chiffres clés
- Compte de résultat consolidé de la période
- État du résultat global consolidé de la période
- Bilan consolidé
- Tableau des flux de trésorerie consolidés
Chiffres clés
| (en millions d'euros) | Exercice 2016 | Exercice 2015 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (*) | 38 073 | 38 518 |
| Chiffre d'affaires réalisé en France (*) | 22 418 | 22 414 |
| % du chiffre d'affaires (*) | 58,9 % | 58,2 % |
| Chiffre d'affaires réalisé à l'international (*) | 15 654 | 16 104 |
| % du chiffre d'affaires (*) | 41,1 % | 41,8 % |
| Résultat opérationnel sur activité | 4 174 | 3 758 |
| % du chiffre d'affaires (*) | 11,0 % | 9,8 % |
| Résultat opérationnel courant | 4 167 | 3 788 |
| Résultat opérationnel | 4 118 | 3 715 |
| Résultat net - part du Groupe - y compris variations non courantes de la fiscalité différée (**) | 2 505 | 2 046 |
| % du chiffre d'affaires (*) | 6,6 % | 5,3 % |
| Résultat net dilué par action y compris variations non courantes de la fiscalité différée (en euros) (**) | 4,48 | 3,66 |
| Résultat net - part du Groupe hors variations non courantes de la fiscalité différée (**) | 2 376 | 2 046 |
| Résultat net dilué par action hors variations non courantes de la fiscalité différée (en euros) (**) | 4,24 | 3,66 |
| Dividende par action (en euros) | 2,10 (***) | 1,84 |
| Capacité d'autofinancement avant coût de financement et impôts | 5 966 | 5 664 |
| Investissements opérationnels (nets de cessions) | (558) | (624) |
| Investissements de développement (concessions et PPP) | (839) | (903) |
| Cash-flow libre (après investissements) | 2 948 | 2 995 |
| Capitaux propres y compris intérêts minoritaires | 17 006 | 15 256 |
| Endettement financier net | (13 938) | (12 436) |
(*) Hors chiffre d'affaires travaux hors Groupe des filiales concessionnaires.
(**) Les impôts différés du Groupe au 31 décembre 2016 ont été réévalués principalement suite à l'adoption de la loi de finances 2017 en France,
qui prévoit un abaissement du taux de l'impôt sur les sociétés de 33,33 % à 28 % pour toutes les sociétés à compter de 2020.
L'impact sur le résultat net part du Groupe s'élève à 129 millions d'euros (soit 0,23 € par action).
(***) Dividende proposé à l’assemblée générale du 20 avril 2017 intégrant un acompte sur dividende de 0,63 euro par action versé le 10 novembre 2016.
Compte de résultat consolidé de la période
| (en millions d'euros) | Exercice 2016 | Exercice 2015 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (*) | 38 073 | 38 518 |
| Chiffre d'affaires travaux hors Groupe des filiales concessionnaires | 475 | 643 |
| Chiffre d'affaires total | 38 547 | 39 161 |
| Produits des activités annexes | 130 | 160 |
| Charges opérationnelles | (34 503) | (35 563) |
| Résultat opérationnel sur activité | 4 174 | 3 758 |
| Paiements en actions (IFRS 2) | (118) | (95) |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | 69 | 89 |
| Autres éléments opérationnels courants | 42 | 36 |
| Résultat opérationnel courant | 4 167 | 3 788 |
| Éléments opérationnels non courants | (49) | (73) |
| Résultat opérationnel | 4 118 | 3 715 |
| Coût de l'endettement financier brut | (551) | (600) |
| Produits financiers des placements de trésorerie | 26 | 43 |
| Coût de l'endettement financier net | (526) | (557) |
| Autres produits et charges financiers | (35) | (24) |
| Impôts sur les bénéfices | (1 013) | (1 055) |
| dont impact des variations non courantes de la fiscalité différée (**) | 129 | - |
| Résultat net | 2 545 | 2 079 |
| Résultat net - part des intérêts minoritaires | 39 | 34 |
| Résultat net - part du Groupe | 2 505 | 2 046 |
| Résultat net par action (en euros) (**) | 4,52 | 3,69 |
| Résultat net dilué par action (en euros) (**) | 4,48 | 3,66 |
| Résultat net - part du Groupe, hors variations non courantes de la fiscalité différée (**) | 2 376 | 2 046 |
| Résultat net dilué par action hors variations non courantes de la fiscalité différée (en euros) (**) | 4,24 | 3,66 |
(*) Hors chiffre d'affaires travaux hors Groupe des filiales concessionnaires.
(**) Les impôts différés du Groupe au 31 décembre 2016 ont été réévalués principalement suite à l'adoption de la loi de finances 2017 en France,
qui prévoit un abaissement du taux de l'impôt sur les sociétés de 33,33 % à 28 % pour toutes les sociétés à compter de 2020.
L'impact sur le résultat net part du Groupe s'élève à 129 millions d'euros (soit 0,23 € par action).
État du résultat global consolidé de la période
| Exercice 2016 | Exercice 2015 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
(en millions d'euros) | Part du Groupe | Part des intérêts minoritaires | Total | Part du Groupe | Part des intérêts minoritaires | Total |
| Résultat net | 2 505 | 39 | 2 545 | 2 046 | 34 | 2 079 |
| Variations de juste valeur des instruments de couverture de flux de trésorerie et d'investissement net (*) | 33 | - | 33 | 71 | - | 71 |
| Écarts de conversion | 52 | 4 | 56 | 32 | 4 | 36 |
| Impôts (**) | (12) | - | (12) | (26) | - | (26) |
| Quote-part des sociétés mises en équivalence, nets | 26 | - | 26 | 60 | - | 60 |
| Autres éléments du résultat global pouvant être reclassés ultérieurement en résultat net | 99 | 4 | 103 | 137 | 4 | 140 |
| Gains et pertes actuariels sur engagements de retraite | (149) | - | (149) | (105) | - | (105) |
| Impôts | 31 | - | 31 | 25 | - | 25 |
| Autres éléments du résultat global ne pouvant être reclassés ultérieurement en résultat net | (118) | - | (118) | (80) | - | (80) |
| Total autres éléments du résultat global comptabilisés directement en capitaux propres | (19) | 4 | (15) | 57 | 3 | 60 |
| Résultat global | 2 486 | 43 | 2 529 | 2 102 | 37 | 2 139 |
(*) Les variations de juste valeur des couvertures de flux de trésorerie sont comptabilisées en capitaux propres pour la part efficace de la couverture.
Les gains et pertes accumulés en capitaux propres sont rapportés en résultat au moment où le flux de trésorerie couvert impacte le résultat.
(**) Effets d’impôt liés aux variations de juste valeur des instruments financiers de couverture de flux de trésorerie (part efficace).
Bilan consolidé
Actif
| (en millions d'euros) | 31/12/2016 | 31/12/2015 |
|---|---|---|
| Actifs non courants | ||
| Immobilisations incorporelles du domaine concédé | 26 691 | 23 915 |
| Goodwill | 8 113 | 7 296 |
| Autres immobilisations incorporelles | 409 | 387 |
| Immobilisations corporelles | 4 468 | 4 241 |
| Participations dans les sociétés mises en équivalence | 1 505 | 1 404 |
| Autres actifs financiers non courants | 881 | 942 |
| Instruments dérivés actifs non courants | 721 | 803 |
| Impôts différés actifs | 228 | 278 |
| Total actifs non courants | 43 016 | 39 267 |
| Actifs courants | ||
| Stocks et travaux en cours | 935 | 964 |
| Clients et autres débiteurs | 11 422 | 10 696 |
| Autres actifs courants d'exploitation | 5 099 | 4 635 |
| Autres actifs courants hors exploitation | 55 | 30 |
| Actifs d'impôt exigible | 167 | 365 |
| Autres actifs financiers courants | 35 | 27 |
| Instruments dérivés actifs courants | 370 | 364 |
| Actifs financiers de gestion de trésorerie | 154 | 166 |
| Disponibilités et équivalents de trésorerie | 6 678 | 5 632 |
| Total actifs courants | 24 915 | 22 880 |
| Total actifs | 67 931 | 62 147 |
Passif
| (en millions d'euros) | 31/12/2016 | 31/12/2015 |
|---|---|---|
| Capitaux propres | ||
| Capital social | 1 473 | 1 471 |
| Primes liées au capital | 9 463 | 9 044 |
| Titres autodétenus | (1 581) | (1 534) |
| Réserves consolidées | 5 549 | 5 024 |
| Réserves de conversion | 88 | 31 |
| Résultat net - part du Groupe | 2 505 | 2 046 |
| Opérations reconnues directement en capitaux propres | (1 032) | (962) |
| Capitaux propres - part du Groupe | 16 465 | 15 119 |
| Intérêts minoritaires | 541 | 137 |
| Total capitaux propres | 17 006 | 15 256 |
| Passifs non courants | ||
| Provisions non courantes | 945 | 949 |
| Provisions pour avantages du personnel | 1 653 | 1 515 |
| Emprunts obligataires | 12 496 | 11 147 |
| Autres emprunts et dettes financières | 3 769 | 3 854 |
| Instruments dérivés passifs non courants | 203 | 224 |
| Autres passifs non courants | 135 | 129 |
| Impôts différés passifs | 1 910 | 1 656 |
| Total passifs non courants | 21 110 | 19 474 |
| Passifs courants | ||
| Provisions courantes | 4 172 | 4 053 |
| Fournisseurs | 7 740 | 7 590 |
| Autres passifs courants d'exploitation | 11 838 | 10 884 |
| Autres passifs courants hors exploitation | 480 | 360 |
| Passifs d'impôt exigible | 190 | 351 |
| Instruments dérivés passifs courants | 166 | 193 |
| Dettes financières courantes | 5 229 | 3 986 |
| Total passifs courants | 29 815 | 27 417 |
| Total passifs et capitaux propres | 67 931 | 62 147 |
Tableau des flux de trésorerie consolidés
| (en millions d'euros) | Exercice 2016 | Exercice 2015 | |
|---|---|---|---|
| Résultat net consolidé de la période (y compris intérêts minoritaires) | 2 545 | 2 079 | |
| Dotations aux amortissements | 2 003 | 2 033 | |
| Dotations (reprises) aux provisions et dépréciations (nettes) | 52 | 61 | |
| Paiements en actions (IFRS 2) et autres retraitements | 15 | 4 | |
| Résultat sur cessions | (80) | (3) | |
| Variations de juste valeur des instruments financiers | 6 | - | |
| Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence et dividendes des sociétés non consolidées | (76) | (98) | |
| Coûts d'emprunt immobilisés | (36) | (23) | |
| Coût de l'endettement financier net comptabilisé | 526 | 557 | |
| Charges d'impôt (y compris impôts différés) comptabilisées | 1 013 | 1 055 | |
| Capacité d'autofinancement avant coût de financement et impôts | 5 966 | 5 664 | |
| Variations du BFR liées à l'activité et des provisions courantes | 23 | 307 | |
| Impôts payés | (1 213) | (1 041) | |
| Intérêts financiers nets payés | (525) | (534) | |
| Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence | 94 | 125 | |
| Flux de trésorerie liés à l'activité | I | 4 346 | 4 522 |
| Investissements en immobilisations corporelles et incorporelles | (706) | (749) | |
| Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles | 148 | 125 | |
| Investissements opérationnels (nets de cessions) | (558) | (624) | |
| Cash-flow opérationnel | 3 787 | 3 898 | |
| Investissements en immobilisations du domaine concédé (nets de subventions reçues) | (824) | (886) | |
| Créances financières (contrats de PPP et autres) | (15) | (16) | |
| Investissements de développement (concessions et PPP) | (839) | (903) | |
| Cash-flow libre (après investissements) | 2 948 | 2 995 | |
| Acquisition de titres de participation (consolidés et non consolidés) (1) | (2 579) | (403) | |
| Cession de titres de participation (consolidés et non consolidés) (2) | 172 | 18 | |
| Incidence nette des variations de périmètre | (1 039) | (70) | |
| Investissements financiers nets | (3 446) | (456) | |
| Autres | 67 | 44 | |
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissements | II | (4 777) | (1 938) |
| Augmentations, réductions de capital et rachat d'autres instruments de capitaux propres (3) | 440 | (64) | |
| Opérations sur actions propres | (562) | (688) | |
| Augmentations et réductions de capital des filiales souscrites par des tiers | 197 | - | |
| Acquisitions/cessions d'intérêts minoritaires (sans prise/perte de contrôle) | (7) | (27) | |
| Dividendes payés | (1 084) | (1 044) | |
| - aux actionnaires de VINCI SA (4) | (1 052) | (1 019) | |
| - aux minoritaires des sociétés intégrées | (32) | (25) | |
| Encaissements liés aux nouveaux emprunts à long terme | 2 458 | 129 | |
| Remboursements d'emprunts à long terme | (2 107) | (1 418) | |
| Variation des actifs de gestion de trésorerie et autres dettes financières courantes | 484 | 3 | |
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement | III | (182) | (3 109) |
| Autres variations (5) | IV | 1 164 | 112 |
| Variation de la trésorerie nette | I+II+III+IV | 551 | (413) |
| Trésorerie nette à l'ouverture | 5 077 | 5 491 | |
| Trésorerie nette à la clôture | 5 628 | 5 077 | |
| Variation des actifs de gestion de trésorerie et autres dettes financières courantes | (484) | (3) | |
| (Émission) remboursement d'emprunts | (350) | 1 289 | |
| Autres variations (5) | (1 219) | (28) | |
| Variation de l’endettement financier net | (1 502) | 845 | |
| Endettement financier net en début de période | (12 436) | (13 281) | |
| Endettement financier net en fin de période | (13 938) | (12 436) |
(1) Dont, en 2016, acquisitions des sociétés Lamsac, Aerodom, Aéroports de Lyon et J&P Richardson pour respectivement 1 273, 411, 535 et 62 millions d'euros ainsi que les mises de fonds dans les sociétés concessionnaires portant les aéroports du Kansai et de Santiago du Chili pour respectivement 149 et 13 millions d’euros.
En 2015, acquisitions d’Orteng Engenharia e Sistemas, de HEB Construction et de 20 % de Constructora Conconcreto pour respectivement 87, 43 et 81 millions d'euros.
(2) Comprenant la participation résiduelle au capital d'Infra Foch Topco cédée en septembre 2016.
(3) Intégrant en 2015 des augmentations de capital pour 436 millions d’euros et le remboursement anticipé des titres subordonnés à durée indéterminée pour 500 millions d’euros.
(4) Y compris coupon des titres subordonnés à durée indéterminée pour 30 millions d'euros en 2015.
(5) Incluant les dettes des sociétés intégrées au cours de l'exercice (notamment Lamsac, Aerodom, Aéroports de Lyon et J&P Richardson) à leurs dates d'acquisition respectives.