La ventilation par échéance des actifs et passifs courants d’exploitation s’analyse de la façon suivante :
| (en millions d’euros) | Échéances | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| < 1 an | |||||||
| 31/12/2025 | 1 à 3 mois | 3 à 6 mois | 6 à 12 mois | de 1 à 5 ans | > 5 ans | ||
| Stocks et travaux en cours |
1 700 |
708 | 461 | 365 | 143 | 23 | |
| Clients et autres débiteurs |
19 504 |
16 066 |
1 442 |
1 136 |
812 | 48 | |
| Autres actifs courants d’exploitation |
8 208 |
6 496 |
658 | 709 | 328 | 17 | |
| Stocks et créances d’exploitation | I |
29 412 |
23 269 |
2 561 |
2 209 |
1 284 |
89 |
| Fournisseurs |
(14 868) |
(11 793) |
(1 461) |
(1 219) |
(318) | (77) | |
| Autres passifs courants d’exploitation |
(23 772) |
(18 663) |
(1 523) |
(1 852) |
(1 552) |
(182) | |
| Fournisseurs et autres dettes d’exploitation | II |
(38 639) |
(30 456) |
(2 984) |
(3 071) |
(1 870) |
(259) |
| Besoin en fonds de roulement (lié à l’activité) |
I + II |
(9 227) |
(7 187) |
(423) | (862) | (586) | (170) |
| (en millions d’euros) | Échéances | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| < 1 an | |||||||
| 31/12/2024 | 1 à 3 mois | 3 à 6 mois | 6 à 12 mois | de 1 à 5 ans | > 5 ans | ||
| Stocks et travaux en cours | 1 772 | 818 | 106 | 732 | 112 | 4 | |
| Clients et autres débiteurs | 19 365 | 15 580 | 1 210 | 2 002 | 518 | 55 | |
| Autres actifs courants d’exploitation | 8 312 | 6 669 | 372 | 980 | 241 | 51 | |
| Stocks et créances d’exploitation | I |
29 449 |
23 067 |
1 687 |
3 714 |
871 | 110 |
| Fournisseurs |
(14 464) |
(11 672) |
(1 024) |
(1 313) |
(380) | (74) | |
| Autres passifs courants d’exploitation |
(22 259) |
(17 451) |
(1 258) |
(2 202) |
(1 144) |
(204) | |
| Fournisseurs et autres dettes d’exploitation | II |
(36 723) |
(29 124) |
(2 282) |
(3 515) |
(1 524) |
(278) |
| Besoin en fonds de roulement (lié à l’activité) |
I + II |
(7 274) |
(6 057) |
(595) |
199 |
(653) |
(168) |
| (en millions d’euros) | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
|---|---|---|
| Créances clients |
Créances clients 31/12/2025 9 395 |
Créances clients 31/12/2024 9 496 |
| Dépréciations – créances clients |
Dépréciations – créances clients 31/12/2025 (724) |
Dépréciations – créances clients 31/12/2024 (743) |
| Créances clients nettes |
Créances clients nettes 31/12/2025 8 671 |
Créances clients nettes 31/12/2024 8 753 |
Au 31 décembre 2025, les créances clients dont le retard de paiement est compris entre six et douze mois s’élèvent à 338 millions d’euros (349 millions d’euros au 31 décembre 2024). Elles sont dépréciées à hauteur de 34 millions d’euros (26 millions d’euros au 31 décembre 2024). Celles dont le retard de paiement est supérieur à un an s’élèvent à 404 millions d’euros (451 millions d’euros au 31 décembre 2024) et sont dépréciées à hauteur de 257 millions d’euros (311 millions d’euros au 31 décembre 2024).
Les provisions courantes sont directement liées au cycle d’exploitation. Elles sont comptabilisées conformément à la norme IAS 37 et comprennent la part à moins d’un an des provisions non courantes non directement liées au cycle d’exploitation.
Ces provisions sont comptabilisées pour leur montant actualisé. Le coût d’actualisation des provisions est enregistré en « Autres produits et charges financiers ».
Les obligations contractuelles de maintien en état des ouvrages concédés donnent lieu à la constatation de provisions. Elles concernent les sociétés concessionnaires d’autoroutes et couvrent les dépenses de grosses réparations des chaussées, des ouvrages d’art et des ouvrages hydrauliques. Elles comprennent également les dépenses à effectuer par les sociétés concessionnaires ou gestionnaires de plateformes aéroportuaires (réparation des pistes, voies de circulation et autres surfaces revêtues) et sont calculées sur la base d’un programme pluriannuel de travaux, lequel est révisé chaque année. Ces dépenses sont réévaluées en fonction d’indices appropriés (principalement des indices TP01, TP02, TP09 en France). Des provisions sont également constituées dès lors que des pathologies sont constatées sur certains ouvrages.
Les provisions pour service après-vente couvrent les obligations des entreprises du Groupe dans le cadre des garanties légales concernant les chantiers livrés, telle la garantie décennale dans le secteur du bâtiment en France. Elles sont estimées de manière statistique selon les dépenses constatées au cours des années précédentes ou de manière individuelle sur la base d’évènements spécifiquement identifiés.
Les provisions pour pertes à terminaison et pour risques chantiers sont essentiellement constituées lorsqu’une prévision à fin d’affaire, établie en fonction de l’estimation la plus probable des résultats prévisionnels, fait ressortir un résultat déficitaire ou pour couvrir les travaux restant à réaliser sur des chantiers livrés dans le cadre de garanties de parfait achèvement. Les provisions pour litiges liés à l’activité concernent, pour l’essentiel, des litiges avec des clients, sous-traitants, cotraitants ou fournisseurs.
Les provisions pour restructuration intègrent le coût des plans et mesures engagés, dès lors que ces derniers ont fait l’objet d’une annonce avant la date de clôture de l’exercice.
