La trésorerie nette gérée s’analyse comme suit :
| 31/12/2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d’euros) | Concessions | VINCI Energies | Cobra IS | VINCI Construction | Holdings et VINCI Immobilier | Total |
| Équivalents de trésorerie | 1 053 | 56 | 1 239 | 466 | 3 493 | 6 307 |
| Valeurs mobilières de placement (OPCVM) | - | - | - | 3 | 646 | 649 |
| Titres de créances négociables ayant une maturité inférieure à trois mois à l’origine(*) | 1 053 | 56 | 1 239 | 463 | 2 848 | 5 658 |
| Disponibilités | 985 | 686 | 1 422 | 2 289 | 3 510 | 8 892 |
| Découverts bancaires | (0) | (33) | - | (690) | (179) | (902) |
| Trésorerie nette | 2 037 | 709 | 2 661 | 2 065 | 6 825 | 14 297 |
| Actifs financiers de gestion de trésorerie | 101 | 187 | 255 | 44 | 8 | 595 |
| Titres de créances négociables et obligataires ayant une maturité inférieure à trois mois à l’origine | - | 169 | 165 | - | 8 | 343 |
| Titres de créances négociables et obligataires ayant une maturité supérieure à trois mois à l’origine | 101 | 17 | 90 | 44 | - | 252 |
| Billets de trésorerie émis | - | - | - | - | (514) | (514) |
| Autres dettes financières courantes | (192) | (6) | (1 004) | (35) | (236) | (1 473) |
| Solde des comptes courants de trésorerie | 2 271 | 1 507 | - | 3 202 | (6 804) | 176 |
| Trésorerie nette gérée | 4 218 | 2 396 | 1 912 | 5 277 | (721) | 13 081 |
| 31/12/2023 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d’euros) | Concessions | VINCI Energies | Cobra IS | VINCI Construction | Holdings et VINCI Immobilier | Total |
| Équivalents de trésorerie | 343 | 42 | 1 030 | 370 | 5 042 | 6 827 |
| Valeurs mobilières de placement (OPCVM) | - | - | - | - | 1 852 | 1 852 |
| Titres de créances négociables ayant une maturité inférieure à trois mois à l’origine(*) | 343 | 42 | 1 030 | 370 | 3 190 | 4 975 |
| Disponibilités | 1 406 | 576 | 975 | 2 540 | 3 303 | 8 800 |
| Découverts bancaires | (2) | (145) | - | (745) | (35) | (927) |
| Trésorerie nette | 1 747 | 473 | 2 006 | 2 165 | 8 311 | 14 701 |
| Actifs financiers de gestion de trésorerie | 57 | 119 | 157 | 21 | 11 | 365 |
| Titres de créances négociables et obligataires ayant une maturité inférieure à trois mois à l’origine | - | 95 | 120 | - | 11 | 227 |
| Titres de créances négociables et obligataires ayant une maturité supérieure à trois mois à l’origine | 57 | 23 | 37 | 21 | - | 138 |
| Billets de trésorerie émis | - | - | - | - | (460) | (460) |
| Autres dettes financières courantes | (127) | (21) | (766) | (32) | (592)(**) | (1 537) |
| Solde des comptes courants de trésorerie | 4 192 | 1 461 | - | 3 055 | (8 605) | 103 |
| Trésorerie nette gérée | 5 869 | 2 032 | 1 397 | 5 209 | (1 335) | 13 172 |
Les supports d’investissements utilisés par le Groupe sont des OPCVM monétaires, des comptes rémunérés, des dépôts à terme ou des titres de créances négociables (certificats de dépôts bancaires ayant généralement une maturité inférieure à trois mois). Ils sont évalués et comptabilisés à leur juste valeur.
La trésorerie est gérée avec une prise de risque faible sur le capital. Les performances et les risques associés aux placements de la trésorerie sont suivis régulièrement au travers d’un reporting détaillant le rendement des différents actifs et contrôlant le niveau de risque associé.
Au 31 décembre 2024, la trésorerie nette gérée par VINCI SA s’élève à 3,3 milliards d’euros, provenant essentiellement des excédents de trésorerie remontés des filiales françaises au travers d’un système de cash-pooling. Par ailleurs, VINCI Finance International, filiale à 100 % de VINCI, qui centralise les excédents de trésorerie des filiales étrangères, gère au 31 décembre 2024 un encours de placements et de trésorerie de 2,7 milliards d’euros. Ces dispositifs de centralisation permettent à la fois d’optimiser la gestion des ressources financières au niveau du Groupe et de mieux maîtriser les risques liés aux contreparties et aux supports de placements utilisés.
Les placements de trésorerie des filiales dont la gestion n’est pas centralisée doivent respecter les lignes directrices et les instructions émises par VINCI, qui définissent les supports de placements et les contreparties autorisés. Au 31 décembre 2024, ces placements représentent un encours de près de 7,0 milliards d’euros, dont 1,9 milliard d’euros pour les concessions, 0,9 milliard d’euros pour VINCI Energies, 1,9 milliard d’euros pour Cobra IS et 2,1 milliards d’euros pour VINCI Construction.
Lignes de crédit revolver
En janvier 2024, VINCI a signé un avenant à sa ligne de crédit syndiqué dont le montant a été ramené de 8 milliards d’euros à 6,5 milliards d’euros. Son échéance a été portée à janvier 2029 avec deux options de renouvellement pour une année complémentaire chacune. La ligne ne comporte aucune clause de défaut relative au non-respect de ratios financiers et n’est pas utilisée au 31 décembre 2024.
Le 9 janvier 2025, le montant de la ligne a été reconduit dans son intégralité lors de la première option de renouvellement, ce qui porte son échéance au 9 janvier 2030 (voir note N.34 : Autres évènements postérieurs à la clôture).
