Document d'enregistrement universel 2024

25.1 Détail des dettes financières à long terme par pôle de métier

Les dettes financières à long terme au 31 décembre 2024 (y compris la part à moins d’un an) se décomposent ainsi :

Les dettes financières à long terme s’élèvent à 32,3 milliards d’euros au 31 décembre 2024 en hausse de 4,5 milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2023 (27,8 milliards d’euros). Outre les dettes reprises à la suite des acquisitions de l’exercice (1,8 milliard d’euros) et un impact défavorable des variations de juste valeur des instruments de couvertures de taux pour 0,3 milliard d’euros, leur variation résulte des principales opérations suivantes :

• remboursements par ASF d’une dette obligataire de 600 millions d’euros en janvier, émise en 2014 avec un coupon de 2,95 %, de 55 millions d’euros de dettes auprès de la Banque européenne d’investissement au cours du deuxième trimestre et de deux placements privés de 50 millions d’euros en juillet et 185 millions d’euros en septembre ;
• remboursement en janvier par l’aéroport Londres Gatwick d’une dette obligataire de 150 millions de livres sterling émise en 2012 avec un coupon de 5,25 %. Par ailleurs, la société a émis, en avril, un emprunt obligataire de 250 millions de livres sterling à seize ans assorti d’un coupon de 5,50 % et, en octobre, un emprunt obligataire de 750 millions d’euros à neuf ans assorti d’un coupon de 3,625 % ;
• depuis son acquisition par VINCI Airports, l’aéroport d’Édimbourg a émis, en novembre 2024, 400 millions de livres sterling de dettes obligataires réparties en cinq contrats, dont 240 millions de livres sterling à taux fixe et 160 millions de livres sterling indexés au SONIA (Sterling Overnight Index Average) et dont les maturités s’échelonnent entre huit et quinze ans. Par ailleurs, la société a remboursé par anticipation deux emprunts obligataires pour un montant global de 90 millions de livres sterling ;
• en juillet, Aerodom a émis un emprunt obligataire de 500 millions de dollars américains à dix ans assorti d’un coupon de 7,0 % et a négocié un emprunt bancaire de 400 millions de dollars américains à cinq ans indexés sur le SOFR (Secured Overnight Financing Rate) ; ces nouveaux financements ont permis le remboursement anticipé de 317 millions de dollars américains à 6,75 % à échéance mars 2029 ;
• dans le cadre de son programme EMTN (Euro Medium Term Notes), VINCI SA a réalisé sept opérations de financement, sous forme de placements privés, pour un montant total de 1,2 milliard d’euros avec une maturité moyenne de 3,1 ans :
  • en janvier, un tap (abondement d’une souche obligataire existante) de 150 millions d’euros sur un floating rate note de 300 millions d’euros à échéance janvier 2026 ;
  • en avril et mai, trois taps, respectivement de 200, 50 et 100 millions d’euros sur une souche obligataire de 950 millions d’euros à échéance janvier 2029, assortie d’un coupon de 1,625 % ;
  • en mai, un tap de 85 millions d’euros sur un emprunt obligataire de 1,0 milliard d’euros à échéance septembre 2030, assorti d’un coupon de 1,75 % ;
  • en mai, un placement privé sous forme de floating rate note de 500 millions d’euros à échéance mai 2026, complété en juin d’un tap de 150 millions d’euros.