En 2023, VINCI a souscrit à des billets de trésorerie dont l’encours ressort à 460 millions d’euros au 31 décembre 2023, contre 1 932 millions au 31 décembre 2022.
Les dettes financières et les créances rattachées à des participations incluent les éventuels écarts de conversion associés.
Les comptes courants de trésorerie des sociétés apparentées figurant à l’actif et au passif du bilan représentent la position de trésorerie du holding vis-à-vis des filiales emprunteuses ou prêteuses dans le cadre de la gestion centralisée de la trésorerie du Groupe.
Les valeurs mobilières de placement sont composées pour l’essentiel de certificats de dépôt et d’OPCVM monétaires de maturité généralement inférieure à trois mois, et dont la valeur au bilan est proche de leur valeur liquidative.
Règles et méthodes comptables
Les instruments financiers à terme et les produits dérivés font l’objet d’une évaluation à la clôture de l’exercice. Une provision pour risques est dotée en compte de résultat en cas de perte latente quand les instruments ne sont pas qualifiés de couverture (positions ouvertes isolées). Leurs variations de valeur sont inscrites au bilan en contrepartie de comptes transitoires.
VINCI SA a recours à des produits dérivés pour couvrir son exposition aux risques de marché sur sa dette financière et pour assurer les besoins de couverture de ses filiales.
Au 31 décembre 2023, les valeurs de marché de ces produits dérivés se décomposaient de la façon suivante :
| (en millions d’euros) | Valeur de marché | Notionnel |
|---|---|---|
| Instruments de taux |
Instruments de tauxValeur de marché
|
Instruments de tauxNotionnel
|
| - Swaps de taux |
- Swaps de taux Valeur de marché(535) |
- Swaps de taux Notionnel18 301 |
| - Cross currency swaps |
- Cross currency swaps Valeur de marché(2) |
- Cross currency swaps Notionnel290 |
| - Options de taux (cap, collar, floor) |
- Options de taux (cap, collar, floor) Valeur de marché(8) |
- Options de taux (cap, collar, floor) Notionnel1 450 |
| Instruments de change |
Instruments de changeValeur de marché
|
Instruments de changeNotionnel
|
| - Ventes à terme |
- Ventes à terme Valeur de marché(0) |
- Ventes à terme Notionnel63 |
| - Cross currency swaps |
- Cross currency swaps Valeur de marché(36) |
- Cross currency swaps Notionnel1 333 |
| Autres instruments de couverture |
Autres instruments de couvertureValeur de marché
|
Autres instruments de couvertureNotionnel
|
| - Swaps inflation |
- Swaps inflation Valeur de marché0 |
- Swaps inflation Notionnel367 |
En 2023, VINCI a mis en place des swaps inflation, pour neutraliser une partie de la volatilité des dérivés inflation portés par l’aéroport Londres Gatwick, avec des contreparties externes. Parallèlement, des swaps inflation miroir ont été contractés avec la société détenant l’aéroport Londres Gatwick.
Règles et méthodes comptables
Les créances clients sont inscrites au bilan pour leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est constituée en cas de risque de non-recouvrement. Les dettes et créances libellées en devises sont valorisées au cours de clôture de l’exercice. Les différences de change résultant de cette conversion sont portées au bilan dans la rubrique « Écarts de conversion ». Les pertes latentes sont couvertes par des provisions pour risques (sauf dispositions particulières prévues par le plan comptable).
Créances au 31 décembre 2023
| non-inclus | Montant brut | Dont | |
|---|---|---|---|
| (en millions d’euros) | < 1 an | > 1 an | |
| Créances rattachées à des participations | 10 821 | 1 155 | 9 666 |
| Actif immobilisé | 10 821 | 1 155 | 9 666 |
| Créances clients et comptes rattachés | 516 | 516 | - |
| Autres débiteurs | 239 | 239 | - |
| Comptes courants de trésorerie avec les sociétés apparentées | 637 | 637 | - |
| Charges constatées d’avance | 67 | 67 | - |
| Actif circulant | 1 459 | 1 459 | - |
| Total | 12 280 | 2 614 | 9 666 |
