VINCI dispose d’une ligne de crédit revolver, syndiquée de 8 milliards d’euros. Après deux extensions d’un an chacune, l’échéance de la ligne a été prorogée jusqu’en novembre 2025 pour sa plus grande partie (7,7 milliards d’euros). La ligne ne comporte aucune clause de défaut relative au non-respect de ratios financiers et n’est pas utilisée au 31 décembre 2023.
Cette ligne a été amendée et étendue en janvier 2024. Suite à cet amendement, son montant a été ramené à 6,5 milliards d’euros (voir note N.34 : Autres évènements postérieurs à la clôture).
VINCI disposait également d’une ligne de 2,5 milliards d’euros jusqu’en juillet 2023, assortie de deux options d’extension de six mois chacune ; la ligne n’a pas été reconduite.
Quelques entités du Groupe détiennent des lignes de crédit revolver, notamment la société aéroportuaire Londres Gatwick, Vía Sumapaz (ex-Vía 40 Express) et certaines filiales du groupe Cobra IS.
VINCI SA dispose d’un programme de billets de trésorerie de 5 milliards d’euros, noté A2 par Standard & Poor’s et P2 par Moody’s. Au 31 décembre 2023, ce programme est utilisé à hauteur de 460 millions d’euros.
Cobra IS disposait d’un programme de billets de trésorerie de 200 millions d’euros qui n’a pas été renouvelé en novembre 2023.
Règles de gestion
VINCI a mis en place un cadre de gestion et de contrôle des risques financiers auxquels il est exposé, et notamment du risque de taux d’intérêt.
En application des règles définies par la direction Financière du Groupe, la responsabilité du recensement, de l’évaluation et de la couverture des risques financiers relève des entités opérationnelles. Par ailleurs, la gestion des produits dérivés est, en règle générale, assurée par la direction Financière du Groupe pour le compte des filiales.
Pour les entités présentant une exposition aux risques financiers les plus significatifs (VINCI SA, ASF, Cofiroute, VINCI Finance International), des comités de trésorerie auxquels participent les directions financières de VINCI SA et des entités concernées analysent régulièrement les principales expositions et décident des stratégies de gestion.
Afin de gérer ses expositions aux risques de marchés, le Groupe utilise des instruments financiers dérivés.
