La trésorerie nette gérée s’analyse comme suit :
| 31/12/2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d’euros) | Concessions | VINCI Energies | Cobra IS | VINCIConstruction | Holdings et VINCI Immobilier | Total |
| Équivalents de trésorerie | 265 | 34 | 433 | 122 | 3 373 | 4 227 |
| Valeurs mobilières de placement (OPCVM) | - | - | - | - | 1 327 | 1 327 |
| Titres de créances négociables ayant une maturité inférieure à trois mois à l’origine (*) | 265 | 34 | 433 | 122 | 2 046 | 2 900 |
| Disponibilités | 1 377 | 535 | 1 129 | 2 709 | 2 601 | 8 351 |
| Découverts bancaires | - | (59) | - | (998) | (27) | (1 083) |
| Trésorerie nette | 1 642 | 510 | 1 562 | 1 834 | 5 947 | 11 495 |
| Actifs financiers de gestion de trésorerie | - | 53 | 447 | - | 4 | 503 |
| Titres de créances négociables et obligataires ayant une maturité inférieure à trois mois à l’origine | - | 46 | 417 | - | 4 | 467 |
| Titres de créances négociables et obligataires ayant une maturité supérieure à trois mois à l’origine | - | 6 | 30 | - | - | 37 |
| Billets de trésorerie émis | - | - | (20) | - | (1 927) | (1 947) |
| Autres dettes financières courantes | (79) | (7) | (879) | (10) | (1) | (977) |
| Solde des comptes courants de trésorerie | 3 113 | 1 149 | - | 2 872 | (6 981) | 152 |
| Trésorerie nette gérée | 4 675 | 1 704 | 1 110 | 4 695 | (2 957) | 9 227 |
(*) Y compris dépôts à terme, comptes rémunérés et certificats de dépôts.
| 31/12/2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d’euros) | Concessions | VINCI Energies | Cobra IS (**) | VINCIConstruction | Holdings et VINCI Immobilier | Total (**) |
| Équivalents de trésorerie | 165 | 45 | 255 | 137 | 2 441 | 3 042 |
| Valeurs mobilières de placement (OPCVM) | - | - | - | - | 732 | 732 |
| Titres de créances négociables ayant une maturitéinférieure à trois mois à l’origine (*) | 165 | 45 | 255 | 137 | 1 708 | 2 310 |
| Disponibilités | 1 686 | 584 | 1 036 | 2 417 | 2 299 | 8 022 |
| Découverts bancaires | (5) | (52) | - | (760) | (60) | (876) |
| Trésorerie nette | 1 846 | 577 | 1 291 | 1 795 | 4 680 | 10 188 |
| Actifs financiers de gestion de trésorerie | 14 | 22 | 72 | 1 | 5 | 114 |
| Titres de créances négociables et obligataires ayant une maturitéinférieure à trois mois à l’origine | 14 | - | - | 1 | 5 | 20 |
| Titres de créances négociables et obligataires ayant une maturitésupérieure à trois mois à l’origine | - | 21 | 72 | - | - | 93 |
| Billets de trésorerie émis | (327) | - | (85) | - | - | (412) |
| Autres dettes financières courantes | (367) | (25) | (467) (**) | (32) | (1) | (891) |
| Solde des comptes courants de trésorerie | 3 661 | 1 988 | - | 2 854 | (8 477) | 25 |
| Trésorerie nette gérée | 4 827 | 2 562 | 811 | 4 618 | (3 794) | 9 024 |
(*) Y compris dépôts à terme, comptes rémunérés et certificats de dépôts.
(**)Montants retraités suite à la finalisation de l’allocation du prix d’acquisition de Cobra IS, acquis le 31 décembre 2021. Voir note B.2 : Évolution du périmètre de consolidation des périodes antérieures.
Les supports d’investissements utilisés par le Groupe sont des OPCVM monétaires, des comptes rémunérés, des dépôts à terme ou des titres de créances négociables (certificats de dépôts bancaires ayant généralement une maturité inférieure à trois mois). Ils sont évalués et comptabilisés à leur juste valeur.
La trésorerie nette est gérée avec une prise de risque faible sur le capital. Les performances et les risques associés aux placements de la trésorerie nette sont suivis régulièrement au travers d’un reporting détaillant le rendement des différents actifs et contrôlant le niveau de risque associé.
Au 31 décembre 2022, la trésorerie nette gérée par VINCI SA s’élève à 2,6 milliards d’euros, provenant essentiellement des excédents de trésorerie remontés des filiales françaises au travers d’un système de cash-pooling. Par ailleurs, VINCI Finance International, filiale à 100 % de VINCI, qui centralise les excédents de trésorerie des filiales étrangères, gère au 31 décembre 2022 un encours de placements et de trésorerie de 1,3 milliard d’euros. Ces dispositifs de centralisation permettent à la fois d’optimiser la gestion des ressources financières au niveau du Groupe et de mieux maîtriser les risques liés aux contreparties et aux supports de placements utilisés.
Les placements de trésorerie des filiales dont la gestion n’est pas centralisée doivent respecter les lignes directrices et les instructions émises par VINCI, qui définissent les supports de placements et les contreparties autorisés. Au 31 décembre 2022, ces placements représentent un encours de près de 5,2 milliards d’euros, dont 1,6 milliard d’euros pour les concessions, 0,6 milliard d’euros pour VINCI Energies, 1,1 milliard d’euros pour Cobra IS et 1,8 milliard d’euros pour VINCI Construction.
VINCI dispose d’une ligne de crédit revolver, syndiquée de 8 milliards d’euros. Après deux extensions d’un an chacune, l’échéance de la ligne a été prorogée jusqu’en novembre 2025 pour sa plus grande partie (7,7 milliards d’euros). En juillet 2022, VINCI a mis en place une seconde ligne de crédit revolver de 2,5 milliards d’euros pour un an, assortie à deux options d’extension de six mois chacune. Ces lignes ne comportent aucune clause de défaut relative au non-respect de ratios financiers. Elles ne sont pas utilisées au 31 décembre 2022.
