Notes A.2.3, E.9, E.10, F.13, H.17.1 et H.17.3 de l’Annexe aux comptes consolidés
Les goodwill, les immobilisations incorporelles du domaine concédé et les autres immobilisations incorporelles présentent des valeurs nettes comptables significatives au 31 décembre 2021 de respectivement 16 472 millions d’euros, 25 329 millions d’euros et 7 586 millions d’euros, soit 49% du bilan. Ces actifs peuvent présenter un risque de perte de valeur lié à des facteurs internes ou externes, comme, par exemple, la détérioration de la performance, l’évolution de l’environnement économique, des conditions de marché défavorables, l’évolution du trafic et des changements de législation ou de réglementation.
Par ailleurs, le Groupe est également exposé à ce risque de perte de valeur concernant les infrastructures exploitées par des sociétés concessionnaires dans lesquelles le Groupe exerce un contrôle conjoint ou a une influence notable. Les participations détenues dans ces entreprises concessionnaires s’élèvent à 353 millions d’euros au 31 décembre 2021.
Le Groupe réalise des tests de perte de valeur sur les goodwill, les immobilisations incorporelles du domaine concédé, les autres immobilisations incorporelles et sur les titres de participation des sociétés concessionnaires mises en équivalence présentant un indice de perte de valeur. La valeur recouvrable est basée sur un calcul de valeur d’utilité, lui même basé sur des prévisions de flux de trésorerie futurs actualisés.
Ces tests de perte de valeur ont été réalisés en tenant compte des incertitudes pesant sur les perspectives macroéconomiques résultant de la crise sanitaire du Covid-19 et des hypothèses de sortie de crise retenues par la Direction.
La détermination de la valeur recouvrable de ces actifs et des éventuelles pertes de valeur à comptabiliser constitue ainsi un point clé de l’audit, compte tenu du degré élevé d’estimation et de jugement requis de la Direction sur les hypothèses de performance opérationnelle et de trafic futurs, de taux de croissance long terme et de taux d’actualisation retenus, ainsi que de la sensibilité de leur évaluation à la variation de certaines de ces hypothèses.
Pour les unités génératrices de trésorerie et les immobilisations incorporelles significatives ou présentant un risque spécifique de perte de valeur que nous avons jugé important, nous avons :
S’agissant des goodwill, nous avons examiné le caractère approprié des informations données dans l’Annexe aux comptes consolidés sur la détermination des hypothèses sous-jacentes et les analyses de sensibilité, au regard de la norme comptable appropriée.
Notes A.2.3, G.16 et H.19.3 de l’Annexe aux comptes consolidés
Le chiffre d’affaires de la branche contracting de VINCI représente plus de 80% du chiffre d’affaires consolidé et est réalisé pour l’essentiel au travers de contrats de construction à long terme.
Les produits et les charges relatifs aux contrats de construction sont comptabilisés selon la méthode de l’avancement : le calcul du pourcentage d’avancement et le chiffre d’affaires à comptabiliser reposent sur de nombreuses estimations à terminaison fondées sur le suivi des travaux et la prise en compte d’éventuels aléas. Des révisions des estimations initiales peuvent donc intervenir tout au long de la vie des contrats et avoir des impacts significatifs sur les résultats.
Dans le cas où la prévision à fin d’affaire fait ressortir un résultat déficitaire, une provision pour perte à terminaison est comptabilisée indépendamment de l’avancement du chantier, en fonction de la meilleure estimation des résultats prévisionnels intégrant, le cas échéant, des droits à recettes complémentaires ou à réclamation, dans la mesure où ils sont hautement probables et peuvent être évalués de façon fiable.
La détermination de ces estimations à terminaison et de l’impact financier des modifications qui peuvent s’avérer nécessaires au cours de la réalisation des chantiers et des opérations constitue un point clé de l’audit, compte tenu des montants en jeu et du degré élevé de jugement requis des directions opérationnelles des filiales concernées pour la détermination de ces estimations à terminaison.
Nous avons sélectionné des projets en fonction de leur importance, de leur complexité technique et de leur localisation géographique, et pour chaque projet sélectionné, nous avons :
