La trésorerie nette gérée s’analyse comme suit :
| 31/12/2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d’euros) | Concessions | VINCI Energies | Cobra IS | VINCI Construction | Holdings et VINCI Immobilier | Total |
| Équivalents de trésorerie | 165 | 45 | 255 | 137 | 2 441 | 3 042 |
| Valeurs mobilières de placement (OPCVM) | - | - | - | - | 732 | 732 |
| Titres de créances négociables ayant une maturité inférieure à trois mois à l’origine (*) | 165 | 45 | 255 | 137 | 1 708 | 2 310 |
| Disponibilités | 1 686 | 584 | 1 036 | 2 417 | 2 299 | 8 022 |
| Découverts bancaires | (5) | (52) | - | (760) | (60) | (876) |
| Trésorerie nette | 1 846 | 577 | 1 291 | 1 795 | 4 680 | 10 188 |
| Actifs financiers de gestion de trésorerie | 14 | 22 | 72 | 1 | 5 | 114 |
| Titres de créances négociables et obligataires ayant une maturité inférieure à trois mois à l’origine | 14 | - | - | 1 | 5 | 20 |
| Titres de créances négociables et obligataires ayant une maturité supérieure à trois mois à l’origine | - | 21 | 72 | - | - | 93 |
| Billets de trésorerie émis | (327) | - | (85) | - | - | (412) |
| Autres dettes financières courantes | (367) | (25) | (194) | (32) | (1) | (618) |
| Solde des comptes courants de trésorerie | 3 661 | 1 988 | - | 2 854 | (8 477) | 25 |
| Trésorerie nette gérée | 4 827 | 2 562 | 1 084 | 4 618 | (3 794) | 9 297 |
(*) Y compris dépôts à terme, comptes rémunérés et certificats de dépôt.
| 31/12/2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d’euros) | Concessions | VINCI Energies | VINCI Construction | Holdings et VINCI Immobilier | Total |
| Équivalents de trésorerie | 165 | 7 | 124 | 5 351 | 5 646 |
| Valeurs mobilières de placement (OPCVM) | - | - | 5 | 3 780 | 3 785 |
| Titres de créances négociables ayant une maturité inférieure à trois mois à l’origine (*) | 165 | 7 | 119 | 1 571 | 1 862 |
| Disponibilités | 999 | 519 | 1 905 | 2 696 | 6 119 |
| Découverts bancaires | - | (65) | (223) | (51) | (339) |
| Trésorerie nette | 1 164 | 461 | 1 806 | 7 995 | 11 426 |
| Actifs financiers de gestion de trésorerie | 9 | 10 | 23 | 2 | 43 |
| Titres de créances négociables et obligataires ayant une maturité inférieure à trois mois à l’origine | 8 | - | 23 | 2 | 32 |
| Titres de créances négociables et obligataires ayant une maturité supérieure à trois mois à l’origine | 1 | 9 | - | - | 10 |
| Billets de trésorerie émis | (194) | - | - | (1 000) | (1 194) |
| Autres dettes financières courantes | (345) | (29) | - | - | (375) |
| Solde des comptes courants de trésorerie | 4 053 | 1 755 | 1 721 | (7 475) | 53 |
| Trésorerie nette gérée | 4 687 | 2 196 | 3 550 | (480) | 9 953 |
(*) Y compris dépôts à terme, comptes rémunérés et certificats de dépôt.
Les supports d’investissements utilisés par le Groupe sont des OPCVM monétaires, des comptes rémunérés, des dépôts à terme ou des titres de créances négociables (certificats de dépôt bancaire ayant généralement une maturité inférieure à trois mois). Ils sont évalués et comptabilisés à leur juste valeur.
La trésorerie nette est gérée avec une prise de risque faible sur le capital. Les performances et les risques associés aux placements de la trésorerie nette sont suivis régulièrement au travers d’un reporting détaillant le rendement des différents actifs et contrôlant le niveau de risque associé.
Au 31 décembre 2021, la trésorerie nette gérée par VINCI SA s’élève à 3,2 milliards d’euros, provenant essentiellement des excédents de trésorerie remontés des filiales françaises au travers d’un système de cash-pooling. Par ailleurs, VINCI Finance International, filiale à 100 % de VINCI, qui centralise les excédents de trésorerie des filiales étrangères, gère au 31 décembre 2021 un encours de placements et de trésorerie de près de 1,5 milliard d’euros. Ces dispositifs de centralisation permettent à la fois d’optimiser la gestion des ressources financières au niveau du Groupe et de mieux maîtriser les risques liés aux contreparties et aux supports de placements utilisés.
Les placements de trésorerie des filiales dont la gestion n’est pas centralisée doivent respecter les lignes directrices et des instructions émises par VINCI, qui définissent les supports de placements et les contreparties autorisés. Au 31 décembre 2021, ces placements représentent un encours de près de 4,6 milliards d’euros, dont 1,2 milliard d’euros pour les concessions, 0,6 milliard d’euros pour VINCI Energies, 1,1 milliard d’euros pour Cobra IS et 1,8 milliard d’euros pour VINCI Construction.
VINCI dispose d’une ligne de crédit revolver, syndiquée de 8 milliards d’euros. Après la seconde option d’extension d’un an qui avait été notifiée en novembre 2020, l’échéance de la ligne a été prorogée jusqu’en novembre 2025 ; pour cette dernière année, son montant sera ramené à 7,7 milliards d’euros. Elle ne comporte aucune clause de défaut relative au non-respect de ratios financiers. Cette ligne de crédit n’est pas utilisée au 31 décembre 2021.
