Document d’enregistrement universel 2021

Informations générales et éléments financiers

Les variations de périmètre incluent essentiellement l’excédent financier net de Cobra IS pour un montant de 676 millions d’euros.

Le tableau ci-dessous permet de réconcilier les variations de l’endettement financier net avec le tableau des flux de trésorerie (TFT).

Réconciliation de l’endettement financier net avec les flux de financement du TFT
(en millions d’euros) Réf. Exercice 2021
Variation de la trésorerie nette (*)

Variation de la trésorerie nette

(*)Réf.(1)

Variation de la trésorerie nette

(*)Exercice 2021

(1 238)
Variation des actifs de gestion de trésorerie et autres dettes financières courantes

Variation des actifs de gestion de trésorerie et autres dettes financières courantes

Réf.(2)

Variation des actifs de gestion de trésorerie et autres dettes financières courantes

Exercice 2021

785
(Émissions) remboursements d’emprunts

(Émissions) remboursements d’emprunts

Réf.(3)

(Émissions) remboursements d’emprunts

Exercice 2021

404
Autres variations (*)

Autres variations

(*)Réf.(4)

Autres variations

(*)Exercice 2021

(1 228)
Variation de l’endettement financier net

Variation de l’endettement financier net

Réf.(5)

Variation de l’endettement financier net

Exercice 2021

(1 276)

(*) Dont excédent financier net de Cobra IS pour 676 millions d’euros.

25.1 Détail des dettes financières à long terme par pôle de métier

Les dettes financières à long terme au 31 décembre 2021 (y compris la part à moins d’un an) se décomposent ainsi :

  31/12/2021 31/12/2020
(en millions d’euros) Emprunts obligataires Autres emprunts bancaires et autres dettes financières Dettes financières à long terme Emprunts obligataires Autres emprunts bancaires et autres dettes financières Dettes financières à long terme
Concessions (17 763) (2 998) (20 761) (18 063) (3 410) (21 473)
VINCI Energies - (37) (37) - (39) (39)
Cobra IS - (405) (405) - - -
VINCI Construction - (103) (103) - (108) (108)
Holdings et immobilier (7 189) (1) (7 191) (6 779) (244) (7 023)
Total (24 952) (3 545) (28 497) (24 842) (3 801) (28 643)

Les dettes financières à long terme s’élèvent à 28,5 milliards d’euros au 31 décembre 2021, en baisse de 146 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2020 (28,6 milliards d’euros). Cette variation résulte principalement des opérations suivantes :

  • Cofiroute a remboursé en mai un emprunt obligataire de 1,1 milliard d’euros, émis en 2006 pour 750 millions d’euros, complété d’un « TAP » de 350 millions d’euros en 2007, assorti d’un coupon de 5 %, ainsi que 55 millions d’euros d’emprunts auprès de la Banque européenne d’investissement au cours de l’exercice ;
  • ASF a remboursé des emprunts pour 55 millions auprès de la Banque européenne d’investissement au second trimestre ;
  • Gatwick Airport Finance plc – holding de contrôle de l’aéroport de Londres Gatwick – a émis en avril un emprunt obligataire de 450 millions de livres sterling à cinq ans, assorti d’un coupon de 4,375 % ;
  • l’aéroport de Londres Gatwick a émis en avril un emprunt obligataire de 300 millions de livres sterling à neuf ans assorti d’un coupon de 2,5 %, en refinancement anticipé de la ligne de crédit de 300 millions de livres sterling, mise en place suite à la pandémie en avril 2020, initialement pour trois ans ;
  • VINCI SA a réalisé en juillet une émission obligataire de 750 millions d’euros à 10,5 ans, assortie d’un coupon de 0,5 % et a remboursé un term loan de 300 millions de dollars américain en octobre, dont l’échéance initiale était mars 2023, ainsi qu’un placement privé de 250 millions d’euros en novembre ;
  • Cobra IS compte 405 millions d’euros de dettes financières long terme au 31 décembre 2021.