Au 31 décembre 2021, l’endettement financier net, tel que défini par le Groupe, ressort à près de 19,3 milliards d’euros, en hausse de près de 1,3 milliard d’euros par rapport au 31 décembre 2020. Il se décompose de la manière suivante :
| 31/12/2021 | 31/12/2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Analyse par catégorie comptable | (en millions d’euros) | Note | Non courant | Courant (*) | Total | Non courant | Courant (*) | Total |
| Emprunts obligataires | 25.1 | (22 212) | (2 741) | (24 952) | (23 136) | (1 707) | (24 842) | |
| Autres emprunts bancaires et autres dettes financières | 25.1 | (2 757) | (788) | (3 545) | (3 548) | (253) | (3 801) | |
| Dettes financières long terme (**) | 25.1 | (24 969) | (3 528) | (28 497) | (26 684) | (1 959) | (28 643) | |
| Billets de trésorerie | 26.2 | - | (412) | (412) | - | (1 194) | (1 194) | |
| Passifs financiers évalués au coût amorti | Autres dettes financières courantes | 26.1 | - | (618) | (618) | - | (375) | (375) |
| Découverts bancaires | 26.1 | - | (876) | (876) | - | (339) | (339) | |
| Comptes courants financiers passifs | 26.1 | - | (61) | (61) | - | (42) | (42) | |
| I - Dettes financières brutes | (24 969) | (5 496) | (30 465) | (26 684) | (3 909) | (30 593) | ||
| dont incidence des couvertures de juste valeur | (481) | (26) | (507) | (1 144) | (7) | (1 151) | ||
| dont incidence de la mise à la juste valeur des dettes de Gatwick dans les comptes consolidés de VINCI | (445) | - | (445) | (453) | - | (453) | ||
| Actifs financiers au coût amorti | Prêts et créances financières collatéralisés | 4 | - | 4 | 4 | - | 4 | |
| Comptes courants financiers actifs | 26.1 | - | 86 | 86 | - | 95 | 95 | |
| Actifs financiers de gestion de trésorerie | 26.1 | - | 114 | 114 | - | 43 | 43 | |
| Actifs financiers évalués à la juste valeur par résultat | Équivalents de trésorerie | 26.1 | - | 3 042 | 3 042 | - | 5 646 | 5 646 |
| Disponibilités | 26.1 | - | 8 022 | 8 022 | - | 6 119 | 6 119 | |
| II - Actifs financiers | 4 | 11 264 | 11 268 | 4 | 11 903 | 11 906 | ||
| Instruments dérivés passifs | 27 | (422) | (513) | (935) | (434) | (319) | (753) | |
| Dérivés | Instruments dérivés actifs | 27 | 575 | 291 | 866 | 1 250 | 201 | 1 450 |
| III - Instruments dérivés | 153 | (222) | (69) | 816 | (118) | 698 | ||
| Endettement financier net (I+II+III) | (24 812) | 5 547 | (19 266) | (25 864) | 7 875 | (17 989) | ||
| Répartition de l’endettement financier net : | ||||||||
| Concessions | (34 792) | 2 098 | (32 693) | (35 595) | 2 877 | (32 718) | ||
| VINCI Energies | (2 099) | 2 545 | 447 | (2 426) | 2 169 | (257) | ||
| Cobra IS | (187) | 864 | 676 | - | - | - | ||
| VINCI Construction | (1 254) | 4 589 | 3 334 | (1 309) | 3 519 | 2 211 | ||
| Holdings et immobilier | 13 520 | (4 549) | 8 971 | 13 466 | (693) | 12 774 | ||
(*) Part courante incluant les intérêts courus non échus.
(**) Y compris part à moins d’un an.
| Variations « non cash » | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | 31/12/2020 | Flux de trésorerie | Réf. | Variations de périmètre | Effet de change | Variations de juste valeur | Autres variations | Total « non cash » | Réf. | 31/12/2021 |
| Emprunts obligataires non courants | (23 136) | (1 574) | (3) | - | (476) | 659 | 2 315 | 2 498 | (4) | (22 212) |
| Autres emprunts et dettes financières non courantes | (3 548) | 895 | (3) | (193) | (22) | - | 111 | (104) | (4) | (2 757) |
| Dettes financières courantes | (3 909) | 1 373 | (535) | (10) | (15) | (2 399) | (2 960) | (5 496) | ||
| dont part à moins d’un an des dettes long terme | (1 617) | 1 081 | (3) | (222) | 2 | (15) | (2 421) | (2 656) | (4) | (3 193) |
| dont dettes financières courantes à l’origine | (1 606) | 801 | (2) | (290) | 4 | - | 1 | (285) | (4) | (1 090) |
| dont ICNE sur dettes bancaires | (347) | - | (4) | (2) | (8) | - | 19 | 10 | (4) | (337) |
| dont découverts bancaires | (339) | (508) | (1) | (22) | (8) | - | 2 | (29) | (1) | (876) |
| Prêts et créances collatéralisés | 4 | - | (4) | - | - | - | - | - | (4) | 4 |
| Actifs financiers de gestion de trésorerie | 137 | (16) | 77 | 2 | - | - | 78 | 200 | ||
| dont actifs financiers de gestion de trésorerie (hors ICNE) | 137 | (16) | (2) | 77 | 2 | - | (1) | 77 | (4) | 199 |
| dont ICNE sur actifs financiers de gestion | 1 | - | (4) | - | - | - | 1 | 1 | (4) | 1 |
| Disponibilités et équivalents de trésorerie | 11 765 | (2 169) | (1) | 1 344 | 125 | - | (1) | 1 468 | (1) | 11 064 |
| Instruments dérivés | 698 | 2 | (2) | (185) | (593) | 11 | (769) | (69) | ||
| dont juste valeur des instruments dérivés | 581 | 2 | (3) | (2) | (187) | (593) | - | (782) | (4) | (198) |
| dont ICNE sur instruments dérivés | 117 | - | (4) | - | 1 | - | 11 | 13 | (4) | 129 |
| Endettement financier net | (17 989) | (1 488) | (5) | 690 | (567) | 52 | 38 | 212 | (5) | (19 266) |
Les flux de trésorerie de la période (–1,5 milliard d’euros) résultent d’une forte génération de cash-flow libre en 2021 (5,3 milliards d’euros) qui a permis de couvrir en grande partie l’acquisition de Cobra IS, les distributions de dividendes et les rachats d’actions de la période. Par ailleurs, les opérations de refinancement du Groupe en 2021 ont conduit à un flux de trésorerie net de 0,7 milliard d’euros.
Les effets de change (–567 millions d’euros) proviennent essentiellement des dettes long terme en devises, principalement en livres sterling et dollars américains, dont les cours contre euro se sont appréciés en 2021.
