Document d’enregistrement universel 2021

A. Faits marquants, principes comptables et dispositions spécifiques

1. Faits marquants

Appréciation de la performance financière

L’activité et les résultats du Groupe se sont redressés significativement par rapport à l’exercice 2020. Ils restent cependant affectés par les conséquences de la pandémie de Covid-19, en particulier sur les concessions aéroportuaires :

• le chiffre d’affaires consolidé de l’exercice 2021 s’élève à 49,4 milliards d’euros, en hausse de 14,3% par rapport à celui de l’exercice 2020 ;
• le résultat opérationnel sur activité (ROPA), en forte hausse par rapport à 2020, s’établit à 4 723 millions d’euros. Le taux de ROPA/chiffre d’affaires s’élève à 9,6 % (6,6 % en 2020 et 11, 9% en 2019) ;
• le résultat opérationnel courant (ROC), incluant une contribution légèrement positive des résultats des participations consolidées par mise en équivalence, ressort à 4 464 millions d’euros (2 511 millions d’euros en 2020 et 5 704 millions d’euros en 2019) ;
• le résultat net consolidé part du Groupe est bénéficiaire de 2 597 millions, contre 1 242 millions d’euros en 2020 et 3 260 millions d’euros en 2019 ; il intègre une charge non courante d’un montant de 200 millions d’euros (sans impact cash) au titre de la fiscalité différée, suite au relèvement du taux de l’impôt sur les bénéfices de 19% à 25% en Grande-Bretagne à compter de 2023 ;
• l’endettement financier net ressort à 19,3 milliards d’euros au 31 décembre 2021, en hausse de 1,3 milliard d’euros sur douze mois.

La performance opérationnelle des différents métiers du Groupe est commentée dans le Rapport de gestion du Conseil d’administration.

Acquisition des activités énergie d’ACS (Cobra Industrial Services)

Suite à l’accord annoncé le 1^er avril 2021, l’acquisition par VINCI des activités énergie d’ACS (Cobra IS) a été finalisée le 31 décembre 2021.

Le périmètre de l’acquisition recouvre :

• - la quasi-totalité des activités contracting de la division ACS Industrial Services ;
• - neuf projets de concessions en développement ou en cours de construction, principalement des réseaux de transmission électrique en Amérique latine ;
• - la plateforme de développement de projets d’énergie renouvelable.

Par ailleurs, VINCI et ACS ont finalisé un accord de partenariat, prévoyant la création d’une nouvelle entité qui disposera d’un droit d’acquérir, à prix de marché, les actifs d’énergie renouvelable développés, financés, construits et raccordés au réseau électrique par Cobra IS. VINCI détiendra 51% de cette entité et la consolidera par intégration globale.

Les principales caractéristiques de cette acquisition sont décrites en note B.1 : Évolution du périmètre de consolidation de la période.

Réorganisation d’un nouveau pôle VINCI Construction

Depuis début 2021, l’ensemble constitué par VINCI Construction et Eurovia est placé sous l’autorité de Pierre Anjolras. Cette nouvelle organisation permet d’optimiser le fonctionnement des activités de ce nouvel ensemble baptisé VINCI Construction et de développer des synergies entre ses entités.

Opérations de financement et gestion de la liquidité du Groupe

Les principales opérations de financement de l’exercice ont concerné Cofiroute et l’aéroport de Londres Gatwick. Elles sont décrites en note J. : Financement et gestion des risques financiers.

VINCI dispose au 31 décembre 2021 d’un montant total de liquidités de 17,8 milliards d’euros, dont :

• une trésorerie nette gérée de 9,3 milliards d’euros ;
• un crédit bancaire syndiqué confirmé et non utilisé par VINCI de 8,0 milliards d’euros à échéance novembre 2024, prorogé d’un an à novembre 2025 pour un montant de 7,7 milliards d’euros ;
• des lignes de crédit revolving non tirées chez Cobra IS pour 0,5 milliard d’euros.

(*) Disponibles sur le site : https://ec.europa.eu/info/business-economy-euro/company-reporting-and-auditing/company-reporting_en

2. Principes comptables

2.1 Base de préparation des comptes

En application du règlement européen n° 1606/2002 du 19 juillet 2002, les principes comptables retenus pour la préparation et la présentation des comptes consolidés du groupe VINCI au 31 décembre 2021 sont conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu’adoptées par l’Union européenne au 31 décembre 2021 ^(*).

Les principes comptables retenus au 31 décembre 2021 sont les mêmes que ceux retenus pour les états financiers consolidés au 31 décembre 2020, à l’exception des normes et/ou amendements de normes décrits ci-après, adoptés par l’Union européenne et applicables à partir du 1^er janvier 2021.

Les états financiers consolidés du Groupe sont présentés en millions d’euros, sans décimale. Les arrondis au million d’euros le plus proche peuvent, dans certains cas de figure, conduire à des écarts non matériels au niveau des totaux et des sous-totaux figurant dans les tableaux.

Les informations relatives à l’exercice 2019, présentées dans le document d’enregistrement universel n° D.21-0079 déposé à l’AMF le 26 février 2021, sont incorporées par référence.

Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Conseil d’administration de VINCI du 3 février 2022 et seront soumis à l’approbation de l’assemblée générale des actionnaires du 12 avril 2022.